歐洲涂料行業(yè)已擺脫能源危機 但新的問題來了

能源價格飆升對歐洲涂料行業(yè)造成沉重打擊，導致產量下降，在2022年第四季度尤其明顯。普華永道旗下思略特咨詢機構去年的一項研究顯示，能源和天然氣價格的飆升可能會推動歐洲的去工業(yè)化。Strategy& Europe總裁Andreas Sp?ne表示：“未來，許多公司可能會決定在歐洲重組生產，或者完全撤出歐洲。”

報告預計最大的問題出現(xiàn)在能源消耗行業(yè)：汽車、金屬和化學工業(yè)。波蘭等嚴重依賴俄羅斯石油和天然氣的國家處境尤其不利。另一方面，由于核電和可再生能源在能源結構中所占比例較高，法國和西班牙的生產成本增長相對溫和。

總部位于倫敦的智庫歐睿信息咨詢公司 (Euromonitor International)經(jīng)濟顧問 Aleksandra Svidler表示，涂料行業(yè)直接受到能源價格飆升的影響，間接受到成本上升和原材料供應中斷的影響。

歐洲能源緊縮的直接影響在德國和意大利等嚴重依賴能源進口的國家尤其明顯。Svidler表示，例如，在擁有歐洲最大涂料工業(yè)的德國，2020年至2022年間，油漆和清漆生產商的天然氣支出激增143%，電力成本激增21%。

Svidler補充道：“受成本飆升和經(jīng)濟形勢惡化的雙重影響，2022年德國油漆和清漆產量下降了8.0%。”

此外，Svidler補充說，涂料行業(yè)還受到成本上升和原材料供應中斷的間接影響。對于能源密集型化學產品來說尤其如此，這些產品約占德國、英國和法國等歐洲主要市場的油漆和清漆生產商總成本的三分之一。

德國工商會(DIHK)稱，由于能源價格高企，去年超過四分之一的德國化學品生產商被迫減產，這給涂料生產商的成本和中間材料供應帶來了額外壓力。

迫在眉睫的風險

Svidler指出，盡管能源價格已從去年的高點回落，尤其是歐洲的天然氣價格，但仍保持在歷史高位。DIHK于2023年夏初進行的一項調查顯示，超過80%的德國化學品制造商認為能源和原材料價格高企是最大風險之一。

得益于溫和的天氣、節(jié)能工作和強勁的液化天然氣進口，歐洲的天然氣儲存率高于預期，這有助于大幅減輕市場價格壓力。據(jù)歐洲天然氣基礎設施協(xié)會稱，2023年4月1日，歐盟正式結束2022-2023年供暖季時，歐盟儲氣庫已滿55.7%，遠高于同期34.8%的五年平均水平。結果，歐洲天然氣平均價格在2023年3月跌至2021年7月以來的最低水平。

Svidler表示，盡管歐盟目前的天然氣供應平衡對固體儲存量更為有利，但減少需求的努力需要持續(xù)到2023年，以幫助歐盟在下一個冬季之前補充儲存量。歐盟國家同意將平均天然氣需求減少15%的自愿協(xié)議再延長一年至2024年3月，以緩解歐洲天然氣供需平衡，但如果市場狀況變得過于緊張，這一目標可能會成為強制性目標。

比預期更足的儲備、更疲軟的價格以及限制消費的努力將使歐盟委員會在2023年11月1日之前更容易實現(xiàn)90%的天然氣儲存目標。然而，2023年俄羅斯天然氣供應不足以及潛在的緊張狀況全球液化天然氣供應量的減少對歐洲買家來說是一些主要的下行風險，全球液化天然氣供應量受到來自中國日益激烈的競爭的影響。

生活成本危機顯現(xiàn)

分析師表示，到2023年，歐洲涂料行業(yè)可能會在消費者方面遇到問題，因為猖獗的通貨膨脹迫使消費者緊急修改預算。在某種程度上，這可能被認為是去年能源危機的后果，特別是因為通貨膨脹率最高的國家是東歐國家，而這些國家過去對俄羅斯碳氫化合物進口的依賴最為嚴重。

例如，根據(jù)歐盟統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，歐盟年通脹率最高的是匈牙利（25.6%）、拉脫維亞（17.2%）和捷克（16.5%）。愛沙尼亞（15.6%）、波蘭和立陶宛（均為 15.2%）的數(shù)字相似。

Svidler表示，由于消費者購買力不斷受到高價格壓力的擠壓，歐洲的家庭支出預計將保持低迷，最終導致對用于制造各種消費品的涂料的需求減弱。

事實上，Euromonitor生活方式調查中32%的歐洲受訪者計劃減少2023年的總體支出，而去年這一比例為23%。

“除了高通脹之外，利率上升也損害了消費者的承受能力，阻礙他們進行房屋裝修或購買新房產，間接影響了建筑和家居裝修項目中使用的涂料的需求。根據(jù)Euromonitor International的預測，2023 年歐洲住宅維護和修理的消費者支出預計將同比實際減少 0.9%。”Svidler說道。

Svidler提到，生活成本危機的關鍵問題之一是，家庭價格敏感性的提高也將使生產者更難將增加的成本轉嫁給消費者。

復蘇并非指日可待

根據(jù)歐睿國際預測，由于全球經(jīng)濟放緩、成本上升和能源市場持續(xù)存在的不確定性將繼續(xù)抑制該行業(yè)，2023年歐洲油漆和清漆行業(yè)產值預計將實際萎縮-1.1%生長。

歐盟委員會月度商業(yè)調查的最新結果也證實，全球和本地化學品需求均疲軟，因為過去幾個月歐盟化學品生產商一直面臨國內和國際訂單下降的挑戰(zhàn)，同時成品庫存水平顯著上升。

“然而，假設當前的價格和供應壓力緩和，并且當前的宏觀經(jīng)濟不確定性減弱，預計情況將在未來幾年逐漸改善。”Svidler說。

例如，未來五年，歐洲建筑業(yè)和汽車業(yè)的營業(yè)額預計將分別實際增長5.6%和7.0%，從而支撐對涂料的需求。此外，從中長期來看，預計對清潔能源轉型的投資推動也將支持可再生能源設備、節(jié)能機械、運輸和建筑以及氫能基礎設施等涂料解決方案的需求。Svidler補充道，有一些能源危機導致生產成本上升，影響盈利能力，打擊商業(yè)信心并阻礙擴張計劃。此外，斯維德勒表示，利率上升給企業(yè)為其資本投資項目融資的能力帶來了額外的壓力。例如，2022年，德國油漆和清漆生產商的建筑活動和機械支出已分別下降3.5%和1.6%，而法國則分別下降12.9%和10.3%。

隨著該地區(qū)的金融狀況持續(xù)收緊，高借貸成本將進一步限制企業(yè)的資本支出能力。另一方面，盡管經(jīng)濟環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，財務狀況趨緊，但仍鼓勵企業(yè)投資節(jié)能解決方案和可再生能源等替代能源，以減輕當前危機的影響并提高對未來潛在能源市場沖擊的抵御能力。

然而，歐洲涂料行業(yè)的前景仍然受到幾個關鍵挑戰(zhàn)的影響，包括不斷加強的環(huán)境和安全法規(guī)、官僚程序的負擔以及原材料成本和供應的潛在波動。

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